Nuo praėjusių metų antrosios pusės lustų pramonė staigiai pasisuko į blogąją pusę ir visi neturi vieningos nuomonės apie pramonės atkūrimo laiką.Neseniai keli milžinai be išimties parodė savo pesimistinį požiūrį.
TSMC generalinis direktorius Wei Zhejia ketvirtadienio ketvirčio pelno skambučio investuotojams sakė: „Puslaidininkių atsargų koregavimas 2023 m. Pirmajame pusėje yra ilgesnis, nei mes anksčiau tikėjomės, ir jis gali tęstis iki šių metų trečiojo ketvirčio, prieš pradedant pertvarkyti į stabilesnį lygį“.sveikas lygis ".
Išduodamas šį įspėjimą, TSMC susiduria su metinių pajamų sumažėjimo rizika nuo 2009 m.
Neseniai paskelbtame interviu sakė „Olandy Advanced Chipmaking Equipment“ tiekėjo ASML generalinis direktorius Peteris Wennink'as, neseniai interviu sakė: „Mes žiūrime.„ Klasikinis puslaidininkių žemyn ciklas “yra žaidžiamas didesnėje scenoje“.
Nors jų įmonės užsakymai pirmąjį ketvirtį taip pat sumažėjo nuo ankstesnio ketvirčio, nors ir optimistiškai nusiteikę.ASML atsilikimas buvo vertinamas kaip tvirtas iki 2024 m. Vidurio, tačiau dabar atrodo, kad antroje 2024 m. Antroje pusėje silpnėja. Antroje 2024 m. Užsakymų knygoje dar nėra pilna, tačiau vadovybė tikisi (tikisi), kad ji tai tikisiValia.
„Niekada neturi daugiau pramonės šakų puslaidininkių, kritinių jų verslui“, - interviu „The Financial Times“ sakė „Consultancy Creative Strategies“ analitikas Benas Bajarinas.Tai reiškia, kad šiandien mikroschemų pramonė yra nepastovesnė nei 2008–2008 m.Daug didesnis per paskutinę nuosmukį 2009 m.
„Kai kurie investuotojai mano, kad šis žemas yra pastatytas ant gana ilgo aukščio viršaus“, - sakė Amit Harchandani, „Citigroup“ puslaidininkių analitikas."Kadangi atsilikimas labai padidėjo, jie nerimauja, kad nuosmukis gali būti toks pat staigus. Ten yra šiek tiek nervingumo."
Ar tai puslaidininkio žemyn ciklo „antrasis žemyn“?
Tai, kaip mes ilgą laiką žiūrėjome į puslaidininkių pramonę, yra pažvelgti į dalykus per du skirtingus tiekimo komponentus, viena vertus, ir paklausą, kita vertus.
Mūsų nuomone, akivaizdu, kad dabartinio žlugimo „pirmasis turas“ iš esmės yra skatinamas tiekimo puse, nes pramonė stiprina gebėjimus kaip pašėlęs po Covidido ir tiekimo grandinės krizės.Pramonė pastatė ir pastatė, matyt, beatodairiškai atsisako, kol mes „pranokome“ reikiamą pasiūlą, ir dabar atsidursime pertekliaus būsenoje, pradėdami dabartinį ciklą.
Tuo pačiu metu paklausos pusė sušvelnėjo, galbūt dėl pasaulinių makroekonominių problemų, o paklausos spaudimas sumažėjo.
Mūsų nuomone, yra didelė tikimybė, kad dabartinio lustų ciklo „antrąjį etapą“ labiau paskatins silpna paklausa, o ne per didelė pasiūla per pirmąjį metų pusmetį.
Tai gali būti dar blogiau, nes tiekimo problemas paprastai lengviau išspręsti nei paklausos problemas, nes jei esate mikroschemų gamintojas, galite valdyti tiekimą, kaip mes matėme atminties rinkoje su „Micron“ ir „Samsung“ traukos talpomis ir produktais nuo linijos, kad galėtumėte palaikytiKaina.
Problema ta, kad pramonė gali mažai skatinti lustų paklausą.Automobilių lustų kainos sumažinimas neskatina paklausos.
Elektronika ir toliau mažėja, puslaidininkė ateityje neaiški
PCS ir išmaniųjų telefonų siuntos bus silpnos 2022 m. Ir toliau mažės 2023 m. IDC apskaičiavo, kad kompiuterių siuntos per pirmąjį 2023 m. Ketvirtį sumažės 29% per metus, po to, kai 28% per metus sumažės.Ketvirtasis 2022 m. Ketvirtis. 2022 m. Kompiuterių siuntos sumažėjo 16% nuo 2021 m., Tai yra didžiausias per metus sumažėjęs PC istoriją.Likusios 2023 m. Perspektyva yra ne tokia palanki, o „Gartner“ prognozuoja, kad 2023 m. PC siuntos sumažės 12 proc.Neapibrėžtumas pasaulinėje ekonomikoje prisidėjo prie dabartinio PC rinkos silpnumo.
IDC apskaičiavo, kad 2022 m. Ketvirtąjį ketvirtį išmaniųjų telefonų siuntų sumažėjo 18% per metus, todėl 2022 m. Siuntos sumažėjo 11%-tai didžiausias visų laikų nuosmukis.Išmanieji telefonai vėl sumažėjo nuo 7% sumažėjimo 2020 m. (Vadovaujama su pandemija susijusios produkcijos sulėtėjimo) iki 6% augimo 2021 m. Kaip ir PCS, dabartinis ekonominis netikrumas daro įtaką išmaniųjų telefonų siuntoms.„DiGITIME“ vertinimu, išmaniųjų telefonų siuntos per pirmąjį 2023 m. Ketvirtį sumažės 13% per metus. IDC tikisi, kad 2023 m. IDC išmaniųjų telefonų siuntos sumažės 1%.
PCS ir išmaniųjų telefonų silpnumas atsispindėjo Kinijos gamybos duomenimis.Nors per pastaruosius kelerius metus kai kurie elektronikos gamybos gamybos iš Kinijos pasikeitė, Kinija vis dar sudaro apie du trečdalius išmaniųjų telefonų gamybos (pagal „CounterPoint Research“) ir didžiąją dalį kompiuterių gamybos.Vidutinis trijų mėnesių PCS pokytis Kinijoje iki 2022 m. Balandžio mėn., Palyginti su prieš metus (3/12), tapo neigiamas ir per pastaruosius tris mėnesius iki 2023 m. Vasario mėn. Sumažėjo daugiau nei 20%buvo neigiamas septynis iš pastaruosius devynis mėnesius, o per pastaruosius du mėnesius sumažėjo daugiau nei 10%.2023 m. Sausio mėn. Bendra Kinijos elektronikos produkcija, išmatuota vietine valiuta (Yuan), pasikeitė 3/12, tai tapo neigiama - tai pirmasis nuosmukis nuo pirmųjų pandemijos mėnesių 2020 m.
Šalys, kurioms naudinga perkelti elektronikos gamybą iš Kinijos, taip pat sulėtėjo.Tiek Malaizija, tiek Taivanas pranešė apie stiprų elektronikos gamybos augimą didžiąją 2022 m., O pokyčiai dažniausiai viršija 20% 3/12 ir per kelis mėnesius artėjo 30%.Naujausiuose duomenyse Taivane ir vasario mėn. Malaizijai 3/12 pokyčių norma sumažėjo mažiau nei 10%.2022 m. V2023 m. Kovo mėn. Vietnamas yra neigiamas 5%.
Daugiau subrendusių elektronikos gamybos regionų neturėjo įtakos PCS ir išmaniųjų telefonų sulėtėjimui.JAV, Japonija, Jungtinė Karalystė ir Europos Sąjungos 27 šalys (ES 27) yra mažiau priklausomos nuo vartojimo elektronikos.Šių šalių elektronika pirmiausia yra pramoninė, automobilių, ryšių infrastruktūra ir įmonių skaičiavimas.Tačiau daugelyje šių šalių augimas sulėtėja.Elektronikos gamybos pokyčiai ES 27 3/12 daugiausia yra nuo 10% iki 20% daugumoje 2022 m. 2023 m. Sausio mėn. 3/12 pokytis sumažėja iki 7%.3/12 JAV augimas vidutiniškai pagreitėjo per 2022 m., Nuo 3% iki 2022 m. Sausio mėn. Iki daugiau nei 8% per pastaruosius tris 2022 m. Mėnesius. JAV augimas sumažėjo iki 2023 m., Vasario mėn. Sumažėjo žemiau 6%.Priešingai, elektronikos gamyba Japonijoje ir JK sumažės didžiąją 2022 m.2023 m. Sausio mėn., JK 3/12 atkovota iki 0,8% 2023 m. Vasario mėn.
Kaip teigiama mūsų 2023 m. Vasario mėn. Puslaidininkių žvalgybos informaciniame biuletenyje, 2023 m. Puslaidininkių perspektyva yra niūri.Be silpnos pabaigos paklausos daugelyje elektronikos rinkų, daugelis puslaidininkių kompanijų taip pat susiduria su pertekliniu atsargų ir kainų spaudimu.Nepaisant kai kurių ryškių vietų, tokių kaip „Automotive“ (komunikacija 2023 m. Kovo mėn.), Bendra puslaidininkių rinka neatsigaus iki galutinės pagrindinių įrenginių, tokių kaip PCS ir išmanieji telefonai, paklausa pakeis savo tendenciją žemyn.